Управление денежным потоком предприятия

» »

Применение коэффициентов при анализе cash flow от операционной деятельности

Показатели, которые могут использоваться при анализе управления денежной наличностью.

Ежедневный расход денежных средств:
Кр = (Р – Рнд)/Т

Где, Р – сумма расходов организации за отчетный период (020 строка отчета о прибылях и убытках); Рнд – неденежные расходы организации (амортизация, взаимозачеты, бартер и т.д.); Т – количество дней в периоде.

Коэффициент потребности в денежной наличности в периоде:
Кпд = ДС/Кр

Где, ДС – денежные средства.

Данные показатель характеризует количество дней, на которые может быть достаточно денежных средств, оставшихся на конец отчетного периода.

Оба эти показателя могут использоваться финансовыми менеджерами и аналитиками в процессе оперативного и текущего финансового планирования при составлении кассового или финансового плана.

Коэффициент инкассации:
Кк = ДЗn/Vt

Где, ДЗn – изменение ДЗ в интервале n; Vt – продажи месяца t; n – первый месяц отгрузки продукции; t – 1-й, 2-й, 3-й и последующие месяцы.

Коэффициент инкассации показывает процент ожидаемых денежных поступлений от реализации за период в определенном интервале. Данный показатель отражает долю оплаты в текущем периоде ранее отгруженной продукции. Значение коэффициента можно определить на основе анализа денежных поступлений за прошлые периоды. Также показатель может отражать темпы погашения дебиторской задолженности в текущем периоде.

Показатели ликвидности.

Здесь нужно отметить, что в ходе анализа данных показателей нужно особенно тщательно относиться к методологии их формирования. Это рекомендация связана с тем, что в настоящее время существуют достаточно серьезные отличия. К таким отличиям может относиться, например, отнесение запасов в группу более ликвидных активов, чем дебиторская задолженность покупателей и заказчиков. В состав оборотных активов российского баланса включается дебиторская задолженность со сроком погашения более 12 месяцев.

К дебиторской задолженности относятся также и авансы выданные. Учитывая, что предоплаты за материальные ресурсы, товары, услуги т.д., которые учитываются по дебету активных счетов, по своей сути являются операциями, обратными расчетам с дебиторами, они не должны входить в состав дебиторской задолженности покупателей и заказчиков.

В целях характеристики и анализа динамики абсолютной величины денежных средств, получаемых от операционной и инвестиционной деятельности рекомендуется использовать показатель ликвидного денежного потока:
ДПл = (ДКк + ККк + ДСк) - (ДКн + ККн + ДСн)

Где, ДК – долгосрочные кредиты; КК – краткосрочные кредиты; ДС – денежные средства, сумма отраженная балансе; (н) и (к) – начало и конец отчетного периода.

Данный коэффициент показывает, сколько реальных денежных средств имеется на счетах предприятия и может характеризовать влияние займов и кредитов на способность компании генерировать денежную наличность.

Категория: Анализ денежного потока
Теги: денежная наличность, cash flow, платежеспособность, инкассация, ликвидность
Вместе с этим читают:
Дисконтирование CF: Краткая характеристика
Принципы управления денежными потоками
Меры по увеличению потока денежных средств
Прямой метод анализа денежных потоков
Сущность дисконтирования

Поиск