Управление денежным потоком предприятия

» »

Связь между денежными потоками от разных видов деятельности

Денежные потоки от операционной деятельности являются основным источником денежных средств, которые поступают на предприятие. Поэтому естественно, что частично эти средства переходят в инвестиционную деятельность для развития и расширения бизнеса. Частично эти средства могут расходоваться и на финансирование, и, следовательно, перетекать в финансовую деятельность

В то же время, во время кризисов, происходит переход денежных средств из инвестиционной и финансовой деятельности в операционную. Это связано с тем что, с замораживанием капиталовложений и долгосрочных финансовых вложений, невыплатой дивидендов, продажей оборудования и др. причинами. В результате такая «экономия» может помочь предприятию пережить трудные времена и поддержать его основную деятельность.

Связь между всеми перечисленными видами деятельности может быть представлена через модифицированное бухгалтерское уравнение, которое базируется на основном финансовом равенстве:
А = О + К

Модификация заключается в том, это выражение может быть представлено как:

ТА + ДА = ТО = ДО + Ксоб
ДС + ТА + ДА = ТО + ДО + Ксоб

где: А – активы; О – обязательства; Ксоб – собственный капитал; ДС – денежные средства; ТА – текущие активы; ДА – долгосрочные активы; ТО – текущие обязательства; ДО – долгосрочные обязательства.

Последнее выражение можно представить через изменение элементов финансовой отчетности, которые в нем имеются:

∆ДС = ∆ТО - ∆ТА - ∆ДА + ∆ДО + ∆Ксоб

если из Ксоб выделить ЧП (чистую прибыль), то это выражение будет иметь следующий вид:

∆ДС = ЧП + ∆ТО - ∆ТА - ∆ДА + ∆ДО + ∆Ксоб

Исходя из приведенных формул, можно сформулировать определенное правило или закономерность воздействия изменения отдельных групп активов и обязательств на характер изменения денежных средств. В соответствии с этими правилами источником роста объема денежных средств будет является: уменьшение текущих и долгосрочных активов, рост текущих обязательств, увеличение долгосрочных обязательств, увеличение суммы собственного капитала, к примеру за счет выпуска акций.

Источником уменьшения остатков денежных средств предприятия является: увеличение текущих и долгосрочных активов, снижение текущих и долгосрочных обязательств или за счет выплаты дивидендов, выкупа собственных акций.

На основании финансовой отчетности и знания влияния изменения не денежных статей на денежные средства можно составлять отчет об источниках движения денежных средств и отчет об источниках использования денежных средств в нижеприведенном формате.

Таблица. Отчет об источниках движения денежных средств
Источник ДС Сумма тыс. руб. Доля, % Направление ДС Сумма тыс. руб. Доля, %
1. Чистая прибыль 77 29,8% 1. Выплата дивидендов 20 7,8%
2. Амортизация 65 25,2% 2. Увеличение ДЗ 32 12,4%
3. Уменьшение ТА 18 7,0% 4. Увеличение ТА 15 5,8%
4. Уменьшение ДА 23 8,9% 3. Увеличение ДА 0 0,0%
5. Увеличение ТО 75 29,1% 5. Рост стоимости основных средств 125 48,4%
  Увеличение Ксоб 0 0,0% 6. Уменьшение ДО 30 11,6%
    Увеличение ДС (Чистый денежный поток) 36 14,0%
Категория: Анализ денежного потока
Теги: операционный, активы, инвестиционная деятельность, обязательства
Вместе с этим читают:
Метод дисконтирования денежных потоков (ДДП)
Оптимизация денежных потоков предприятия
Цели анализа денежных потоков организации
Основные методы оперативного анализа движения денежных средств
Централизация казначейских функций как инструмент повышения эффективности системы управления денежными потоками

Поиск