Управление денежным потоком предприятия

» »

Связь между денежными потоками от разных видов деятельности

Денежные потоки от операционной деятельности являются основным источником денежных средств, которые поступают на предприятие. Поэтому естественно, что частично эти средства переходят в инвестиционную деятельность для развития и расширения бизнеса. Частично эти средства могут расходоваться и на финансирование, и, следовательно, перетекать в финансовую деятельность

В то же время, во время кризисов, происходит переход денежных средств из инвестиционной и финансовой деятельности в операционную. Это связано с тем что, с замораживанием капиталовложений и долгосрочных финансовых вложений, невыплатой дивидендов, продажей оборудования и др. причинами. В результате такая «экономия» может помочь предприятию пережить трудные времена и поддержать его основную деятельность.

Связь между всеми перечисленными видами деятельности может быть представлена через модифицированное бухгалтерское уравнение, которое базируется на основном финансовом равенстве:
А = О + К

Модификация заключается в том, это выражение может быть представлено как:

ТА + ДА = ТО = ДО + Ксоб
ДС + ТА + ДА = ТО + ДО + Ксоб

где: А – активы; О – обязательства; Ксоб – собственный капитал; ДС – денежные средства; ТА – текущие активы; ДА – долгосрочные активы; ТО – текущие обязательства; ДО – долгосрочные обязательства.

Последнее выражение можно представить через изменение элементов финансовой отчетности, которые в нем имеются:

∆ДС = ∆ТО - ∆ТА - ∆ДА + ∆ДО + ∆Ксоб

если из Ксоб выделить ЧП (чистую прибыль), то это выражение будет иметь следующий вид:

∆ДС = ЧП + ∆ТО - ∆ТА - ∆ДА + ∆ДО + ∆Ксоб

Исходя из приведенных формул, можно сформулировать определенное правило или закономерность воздействия изменения отдельных групп активов и обязательств на характер изменения денежных средств. В соответствии с этими правилами источником роста объема денежных средств будет является: уменьшение текущих и долгосрочных активов, рост текущих обязательств, увеличение долгосрочных обязательств, увеличение суммы собственного капитала, к примеру за счет выпуска акций.

Источником уменьшения остатков денежных средств предприятия является: увеличение текущих и долгосрочных активов, снижение текущих и долгосрочных обязательств или за счет выплаты дивидендов, выкупа собственных акций.

На основании финансовой отчетности и знания влияния изменения не денежных статей на денежные средства можно составлять отчет об источниках движения денежных средств и отчет об источниках использования денежных средств в нижеприведенном формате.

Таблица. Отчет об источниках движения денежных средств
Источник ДС Сумма тыс. руб. Доля, % Направление ДС Сумма тыс. руб. Доля, %
1. Чистая прибыль 77 29,8% 1. Выплата дивидендов 20 7,8%
2. Амортизация 65 25,2% 2. Увеличение ДЗ 32 12,4%
3. Уменьшение ТА 18 7,0% 4. Увеличение ТА 15 5,8%
4. Уменьшение ДА 23 8,9% 3. Увеличение ДА 0 0,0%
5. Увеличение ТО 75 29,1% 5. Рост стоимости основных средств 125 48,4%
  Увеличение Ксоб 0 0,0% 6. Уменьшение ДО 30 11,6%
    Увеличение ДС (Чистый денежный поток) 36 14,0%
Категория: Анализ денежного потока
Теги: операционный, активы, инвестиционная деятельность, обязательства
Вместе с этим читают:
Международные подходы к анализу денежных потоков
Сравнение отчета о движении денежных средств и пбу 23/2011 с международными аналогами
Факторы внешней среды, влияющие на формирование денежных потоков
Оптимизация денежных потоков в посткризисный период
Факторный анализ денежного потока

Поиск