Управление денежным потоком предприятия

» »

Цели анализа денежных потоков организации

Финансовое благополучие предприятия во многом зависит от поступления денежных средств, обеспечивающих покрытие обязательств компании. Отсутствие минимально-необходимого объема денег может указывать на возможные финансовые затруднения. Избыток денежных средств может быть знаком того, что организация терпит убытки, которые вызваны рядом причин: наличие инфляции, обесценивание денег, упущение возможной выгоды.

Главная цель анализа денежных потоков заключается в выявлении причин дефицита (избытка) денежных средств и в определении источников их поступления и направлений расходования для контроля за текущей платежеспособностью предприятия.

С помощью отчета о движении денежных средств можно установить:

  • степень финансирования текущей и инвестиционной деятельности за счет собственных источников;
  • зависимость предприятия от внешних источников поступления средств;
  • дивидендную политику в настоящем периоде и сделать прогноз на будущее;
  • финансовую эластичность, то есть способность предприятия создавать денежные резервы (чистый приток денежных средств);
  • реальное состояние платежеспособности за истекший период и прогноз на следующий краткосрочный период.

Таким образом, инвесторы и кредиторы по данным отчета о движении денежных средств могут выявить для себя: способно ли руководство организации управлять ею так, чтобы иметь достаточное количество денежных средств для погашения финансовых обязательств, проведение социальной политики коллектива; руководству – планировать и реализовать производственную, инвестиционную и финансовую политику.

Основная задача анализа денежных потоков заключается в выявлении причин недостатка (избытка) денежных средств, определении источников их поступлений и направлений использования. Таким образом, по результатам анализа можно сделать заключения по следующим вопросам:

  • в каком объеме и из каких источников получены денежные средства и каковы основные направления их расходования;
  • способно ли предприятие в результате своей текущей деятельности обеспечить превышение поступлений денежных средств над платежами и насколько стабильно такое превышение;
  • в состоянии ли предприятие расплатиться по своим текущим обязательствам;
  • достаточно ли полученной предприятием прибыли для удовлетворения его текущей потребности в денежных средствах;
  • достаточно ли собственных средств предприятия для инвестиционной деятельности;
  • чем объясняется разница между величиной полученной прибыли и объемом денежных средств.

Анализ движения денежных средств предприятия непосредственно базируется на использовании двух методов: прямого и косвенного, фиксирующих приток или отток денежных средств. Для обоснования полученных результатов необходимо ответить на следующие вопросы:

При притоке:
  1. Не произошел ли приток средств за счет увеличении задолженности (краткосрочных обязательств), которые потребуют погашения, т.е. оттока в будущем.
  2. Имеется ли рост акционерного капитала (за счет дополнительной эмиссии акций).
  3. Не было ли распродажи имущества.
  4. Сокращаются ли остатка готовой продукции на складе.
При оттоке:
  1. Нет ли снижения показателей характеризующих отдачу активов (показатели рентабельности и оборачиваемости активов).
  2. Нет ли замедления оборачиваемости оборотных активов.
  3. Не растут ли абсолютные значения статей запасов и затрат.
  4. Не было ли чрезмерных выплат дивидендов акционерам.
  5. Не было ли резкого увеличения объема производства и продаж, что сопровождается ростом переменных и постоянных издержек, вложения в оборотные и внеобротные активы.
  6. Своевременно ли выплачиваются налоги в бюджет и взносы во внебюджетные фонды.
Категория: Теоретические основы управления денежным потоком
Теги: форма №4, отчет о движении денежных средств, косвенный метод, прямой метод
Вместе с этим читают:
Международные подходы к анализу денежных потоков
Экспресс-анализ предприятия на основании отчета cash flow
Основные методы оперативного анализа движения денежных средств
Методика анализа денежных средств и денежных потоков организации
Факторы внешней среды, влияющие на формирование денежных потоков

Поиск