Управление денежным потоком предприятия

» »

Косвенный метод анализа денежных потоков

В мировой учетно-аналитической практике большое внимание придается анализу движения денежных средств из-за объективной неравномерности денежных поступлений и выплат.

Анализ движения денежных средств проводится по данным отчетного периода и важен как для оценки платежеспособности организации, так и для планирования ее финансово-хозяйственной деятельности на перспективу.

Использование косвенного метода в процессе анализа позволяет на основании данных отчета о прибылях и убытках, бухгалтерского баланса и информации, формируемых в журналах-ордерах бухгалтерского учета, определить, каким образом прибыль влияет на чистый денежный поток и почему между этим обоими показателями существует разница.

Косвенный метод, в отличии от прямого метода основывается на последовательной корректировке чистой прибыли (чистого убытка) с учетом операций неденежного характера, любых отсрочек или начислений прошлых периодов или будущих денежных поступлений и платежей, то есть исходным элементом является прибыль.

В основе анализа движения денежных потоков косвенным методом лежит метод балансовой увязки показателей, суть которой иллюстрирует нижеприведенный рисунок.

Балансовая увязка активов и пассивов
Рисунок. Балансовая увязка активов и пассивов

Исходя из вышеприведенной модели денежные средства будут определяться следующим образом:

Алгоритм определения денежных средств, на основании балансовой увязки активов и пассивов
Рисунок. Алгоритм определения денежных средств, на основании балансовой увязки активов и пассивов организации

Таким образом, увеличение денежных средств непосредственно связано с увеличением капитала организации, ее резервов, полученных кредитов и займов, ростом кредиторской задолженности. В то время как увеличение внеоборотных активов, запасов товарно-материальных ценностей и дебиторской задолженности отрицательно сказывается на остатке денежной наличности.

Косвенный метод анализа движения денежных средств позволяет объяснить причину расхождений между размером прибыли и изменением денежных средств за отчетный период. Он заключается в перегруппировке данных бухгалтерского баланса, приложения к нему (формы № 5) и отчета о прибылях и убытках, и их корректировке с целью пересчета финансовых потоков в денежные.

В процессе производственной деятельности организации могут возникать отдельные виды доходов и расходов, влияющие на прибыль, но не затрагивающие величину денежных средств организации (и наоборот):

1.    Прибыль (убыток), отражаемая в отчете о прибылях и убытках (форме № 2), определяется как разница между начисленными в данном учетном периоде доходами и расходами, в том числе учитываются:

  • расходы будущих периодов;
  • отложенные платежи (то есть начисленные и увеличившие себестоимость);
  • амортизация основных средств и нематериальных активов (увеличивает себестоимость).

2.    Увеличение остатков оборотных активов приводит к дополнительному оттоку денежных средств, а сокращение - к их притоку. Деятельность организации, накапливающей запасы товарно-материальных ценностей, сопровождается оттоком денежных средств, но до того момента, пока запасы не будут отпущены в производство, величина финансового результата (прибыли) не изменится.

3.    Наличие кредиторской задолженности позволяет организации использовать запасы, которые еще не оплачены.

4.    Приобретение активов долгосрочного характера не отражается на прибыли, но их реализация изменяет финансовый результат (прибыль) организации.

5.    Источником увеличения денежных средств организации могут быть не только прибыль, но и заемные средства.

В процессе анализа движения денежных средств косвенным методом на величину этих доходов и расходов производят корректировку чистой прибыли таким образом, чтобы статьи доходов, не сопровождающиеся поступлением денежных средств, и статьи расходов, не связанные с оттоком денежных средств, не влияли на величину чистой прибыли. В результате, величина чистой прибыли преобразуется в величину изменения денежных средств от текущей деятельности за отчетный период.

Косвенный метод анализа движения денежных средств более сложный и трудоемкий, чем прямой метод.

Итак, чистая прибыль корректируется на:

  1. изменения в запасах, дебиторской и кредиторской задолженности в течение периода;
  2. неденежные статьи: амортизацию, нереализованные прибыли (убытки) и другие;
  3. другие статьи, ведущие к возникновению денежных потоков по инвестиционной и финансовой деятельности.

Для целей анализа косвенным методом используются бухгалтерский баланс (форма № 1), отчет о прибылях и убытках (форма № 2), приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5), данные Главной книги.

Анализ движения денежных средств от текущей деятельности косвенным методом включает два этапа:

  1. Оцениваются изменения, произошедшие в состоянии активов (имущества) и пассивов (источников образования имущества) организации. По каждой статье активов и пассивов из данных на конец периода вычитаются данные на начало периода.
  2. Определяют, как изменение по каждой статье активов и пассивов организации отразилось на состоянии ее денежных средств от текущей деятельности и чистой прибыли.

Влияние изменений в состоянии активов и пассивов, различных доходов и расходов предприятия на величину денежного потока при применении косвенного метода анализа движения денежных средств, а также источники информации для проведения анализа, представлены в таблице.

Таблица. Алгоритм использования косвенного метода при анализе движения денежных средств организации

Показатели Источники информации Влияние на денежный поток (+,-)
1. Движение денежных средств по текущей деятельности
1.1. Чистая прибыль Форма № 2 +
1.2. Операции, корректирующие чистую прибыль:    
1.2.1. Начисленная амортизация Форма № 5, Главная книга, оборот по Кт счетов 02, 05 +
1.2.2. Увеличение (уменьшение) остатка сырья, материалов и других аналогичных ценностей Баланс – (+)
1.2.3. Увеличение (уменьшение) затрат в незавершенном производстве Баланс – (+)
1.2.4. Увеличение (уменьшение) остатка готовой продукции и товаров для перепродажи Баланс – (+)
1.2.5. Увеличение (уменьшение) расходов будущих периодов Баланс – (+)
1.2.6. Увеличение (уменьшение) НДС по приобретенным ценностям Баланс – (+)
1.2.7. Увеличение (уменьшение) дебиторской задолженности Баланс – (+)
1.2.8. Увеличение (уменьшение) задолженности поставщикам и подрядчикам Баланс – (+)
1.2.9. Увеличение (уменьшение) задолженности перед персоналом организации Баланс – (+)
1.2.10. Увеличение (уменьшение) задолженности перед государственными внебюджетными фондами Баланс – (+)
1.2.11. Увеличение (уменьшение) задолженности по налогам и сборам Баланс – (+)
1.2.12. Увеличение (уменьшение) задолженности прочим кредиторам Баланс – (+)
1.2.13. Увеличение (уменьшение) задолженности перед участниками (учредителями) по выплате доходов Баланс – (+)
1.2.14. Остаточная стоимость выбывших основных средств и иных внеоборотных активов Аналитические данные к счету 91 (Дт) – (+)
1.2.15. Оприходованные материальные ценности после ликвидации основных средств Аналитические данные к счету 91 (Кт) – (+)
1.2.16. Выручка от реализации основных средств и иных долгосрочных активов Аналитические данные к счету 91 (Кт) – (+)
1.3. Итого чистые денежные средства от текущей деятельности (п.1.1.±п.1.2.)    
2. Движение денежных средств по инвестиционной деятельности
2.1. Приток денежных средств:    
2.1.1. Выручка от продажи основных средств и иных внеоборотных активов Аналитические данные к счету 91 (Кт) +
2.1.2. Выручка от продажи ценных бумаг и иных финансовых вложений Аналитические данные к счету 91 (Кт) +
2.1.3. Полученные дивиденды Аналитические данные к счету 91 (Кт) +
2.1.4. Полученные проценты Аналитические данные к счету 91 (Кт) +
2.1.5. Поступления от погашения займов, предоставленных другим организациям Аналитические данные к счету 91 (Кт) +
2.2. Отток денежных средств:    
2.2.1. Приобретение дочерних организаций Аналитические данные к счету 58 (Дт) -
2.2.2. Приобретение объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и нематериальных активов Аналитические данные к счету 08 (Дт) -
2.2.3. Приобретение ценных бумаг и иных финансовых вложений Аналитические данные к счету 58 (Дт) -
2.2.4. Займы, предоставленные другим организациям Аналитические данные к счету 58 (Дт) -
2.3. Итого чистые денежные средства от инвестиционной деятельности (п.2.1-п.2.2.)    
3. Движение денежных средств по финансовой деятельности
3.1. Приток денежных средств:    
3.1.1. Поступления от эмиссии акций или иных долевых бумаг Аналитические данные к счетам 75, 76 (Кт) +
3.1.2. Поступления от займов и кредитов, предоставленных другими организациями Аналитические данные к счетам 66,67 (Кт) +
3.2. Отток денежных средств:    
3.2.1. Погашение займов и кредитов (без процентов) Аналитические данные к счетам 66,67 (Дт) -
3.2.2. Погашение обязательств по финансовой аренде Аналитические данные к счету 76 (Дт) -
3.3. Итого чистые денежные средства от финансовой деятельности (п.3.1. - п.3.2.)  
4. Итого чистое увеличение (уменьшение) денежных средств (п.1.3. + п.2.3. + п.3.3.)  
5. Остаток денежных средств на начало отчетного периода Баланс  
6. Остаток денежных средств на конец отчетного периода (п.5. + п.4)  

Как видно из данных, представленных в таблице, первичным источником денежных средств является чистая прибыль организации. Амортизация выступает вторым источником денежных средств, хотя непосредственно не связана с движением денежных средств. Остальные источники образования и направления использования денежных средств представляют собой изменения в различных статьях баланса.

Категория: Методы анализа денежных потоков
Теги: чистый денежный поток, чистая прибыль, прямой метод, косвенный метод
Вместе с этим читают:
Основные этапы управления денежными потоками
Анализ денежных потоков от операционной деятельности
Централизация казначейских функций как инструмент повышения эффективности системы управления денежными потоками
Международные подходы к анализу денежных потоков
Анализ отчета о движении денежных средств для оценки заемщика

Поиск