Управление денежным потоком предприятия

» »

Основные аспекты управления денежными потоками

Управление денежными потоками можно представить как процесс или процедуры, направленные на их гармонизацию, имеющий своей целью стабилизацию или улучшение финансового состояния предприятия.

Денежные средства – ограниченный ресурс, поэтому важным является создание на предприятиях механизма эффективного управления их денежными потоками. Цель такого управления - это поддержание оптимального остатка денежных средств путем обеспечения сбалансированности их поступления и расходования.

Управление денежными средствами подразумевает целенаправленное воздействие со стороны субъекта управления на денежные потоки компании и включает следующие основные аспекты: учет движения денежных средств, прогнозирование и анализ денежных потоков.

Управление денежными потоками входит в состав финансового менеджмента и осуществляется в рамках финансовой политики предприятия, понимаемой как общая финансовая идеология, которой придерживается предприятие для достижения общеэкономической цели его деятельности. Задачей финансовой политики является построение эффективной системы управления финансами, обеспечивающей достижение стратегических и тактических целей деятельности предприятия.

В условиях рыночной экономики управление денежными потоками возможно благодаря теоретическим и методическим разработкам в области управления денежными потоками. Концепция денежных потоков предприятий возникла в США в середине 50-х гг. ХХ века. Разработка основных положений данной концепции принадлежит зарубежным экономистам: Л. А. Бернстайну, Ю. Бригхему, Дж. К. Ван Хорну, Ж. Ришару, Д.Г. Сиглу, Д. К. Шиму и другим.

Актуальность управления денежными потоками определяется тем, что они играют большую роль в производственно-хозяйственной деятельности предприятия:

  • обслуживают все аспекты финансово-экономической деятельности предприятия;
  • обеспечивают финансовое равновесие организации на всех этапах жизненного цикла; снижают риск неплатежеспособности;
  • способствуют ускорению оборачиваемости капитала;
  • позволяют снизить потребность в заемном капитале;
  • генерируют дополнительную прибыль, которая может быть направлена на финансирование инвестиционной деятельности;
  • повышают ритмичность производственного процесса за счет соблюдения принципов логистики.

Основной целью управления денежными потоками является выявление уровня достаточности денежных средств, их оптимизация, а также эффективное использование.

В процессе управления денежными потоками решаются следующие важнейшие задачи:

  • сбалансированность объемов денежных потоков;
  • синхронизация денежных потоков во времени;
  • максимизация положительного денежного потока, что предполагает рост объема притока или скорости поступления денежных средств;
  • минимизация отрицательного денежного потока, что проявляется в уменьшении объема оттока или замедлении скорости выбытия денежных средств;
  • максимизация чистого денежного потока с последующей оптимизацией (минимизацией) среднего остатка денежных средств за определенный период времени;
  • осуществление кругооборота денежных активов, их бесперебойное и оперативное перетекание из одной формы в другую;
  • повышение отдачи от вложенных денежных средств посредством капитализации прибыли и снижения финансовых рисков.

В последние десятилетия проблемы денежных потоков находят отражение и в работах отечественных экономистов: Балабанова И.Т., Бочарова В.В., Бланка И.А., Ковалева В.В., Крылова А.И., Никифоровой Н.А., Донцовой Л.В., Стояновой Е.С., Шеремета А.Д. и др.

В современных условиях необходимым условием успеха бизнеса является своевременное получение информации и оперативное реагирование на нее, поэтому важным элементом управления денежными потоками предприятия является внутрифирменная информация.

Концепция денежных потоков возникла сравнительно недавно и экономистами до сих пор не выработаны единые понятия, относящиеся к денежным потокам, а именно:

  1. отсутствует единая терминология;
  2. нечетко сформулированы цели и задачи анализа денежных потоков предприятия;
  3. недостаточно обоснованно решаются вопросы о системе показателей, которые характеризуют денежные потоки предприятия, и факторов, определяющих эти показатели, что снижает практическую значимость имеющихся методик анализа.

Что же касается элементов системы управления денежными потоками, то к ним следует отнести финансовые методы и инструменты, нормативно-правовое, информационное и программное обеспечения:

  1. среди финансовых методов, оказывающих непосредственное воздействие на организацию, динамику и структуру денежных потоков предприятия, можно выделить систему расчетов с дебиторами и кредиторами; взаимоотношения с учредителями (акционерами), контрагентами, государственными органами; кредитование; финансирование; фондообразование; инвестирование; страхование; налогообложение; факторинг и др.;
  2. финансовые инструменты объединяют деньги, кредиты, налоги, формы расчетов, инвестиции, цены, векселя и другие инструменты фондового рынка, нормы амортизации, дивиденды, депозиты и прочие инструменты, состав которых определяется особенностями организации финансов на предприятии;
  3. нормативно-правовое обеспечение предприятия состоит из системы государственных законодательно-нормативных актов, установленных норм и нормативов, устава хозяйствующего субъекта, внутренних приказов и распоряжений, договорной базы.

Таким образом, система управления денежными потоками на предприятии – это совокупность методов, инструментов и специфических приемов целенаправленного, непрерывного воздействия со стороны финансовой службы предприятия на движение денежных средств для достижения поставленной цели.

Категория: Теоретические основы управления денежным потоком
Теги: система управления, финансовый менеджмент, метод денежных потоков, управление
Вместе с этим читают:
Платежный календарь
Современные концепции денежных потоков
Основные этапы управления денежными потоками
Задачи и содержание анализа денежных потоков
Практические аспекты составления отчета о движении денежных средств косвенным методом

Поиск