Управление денежным потоком предприятия

» »

Роль экономического анализа в управлении денежными потоками

Как мы знаем из теории, конечной целью управления денежными средствами является поддержание баланса между платежеспособностью и обеспечением высокой рентабельности деятельности любой коммерческой организации. Управление денежными потоками заключается в том, чтобы ускорить или отсрочить поступления и выплаты так, чтобы не нарушая взятых на себя обязательств излишки денежных средств приносили бы финансовые доходы, а дефицит был бы профинансирован с наименьшими затратами.

Отсюда следует что, роль, которую управление денежными потоками играет в развитии компании и формировании конечных результатов ее финансовой деятельности, заключается в следующем:

1. Денежные потоки обслуживают реалитзацию всех видов деятельности предприятия. Эффективно организованные денежные потоки являются важнейшим условием «финансового здоровья», предпосылкой достижения высоких конечных результатов деятельности компании вцелом.

2. Эффективное управление денежными потоками обеспечивает финансовое равновесие организации в процессе ее стратегического развития. Движение денежных средств должно быть направлено на достижение главной экономической цели. Это дает возможность оценить эффективность того или иного управленческого решения по формированию и использованию денег. Темпы развития, финансовая устойчивость в значительной мере определяются тем, насколько различные виды потоков денежных средств синхронизированы между собой по объемам и во времени. Высокий уровень такой синхронизации обеспечивает существенное ускорение реализации стратегических целей развития компании.

3. Рациональное формирование денежных потоков способствует повышению ритмичности осуществления операционного процесса организации. Несоблюдение платежной дисциплины отрицательно сказывается на формировании производственных запасов сырья и материалов, уровне производительности труда, реализации готовой продукции и т.п. Правильно и рационально организованные денежные потоки повышают ритмичность осуществления операционного процесса, обеспечивают рост объема производства и реализации его продукции.

4. Эффективное управление денежными потоками позволяет сократить потребность организации в заемном капитале. Активно управляя денежными потоками коммерческой организации можно обеспечить более рациональное и экономное использование собственных финансовых ресурсов, формируемых из внутренних источников, снизить зависимость темпов развития от привлекаемых кредитов. Особую актуальность этот аспект управления приобретает для компаний, находящихся на ранних стадиях своего цикла, когда доступ к внешним источникам финансирования сильно ограничен.

5. Управление денежными потоками является важным рычагом ускорения оборота капитала организации. Этому способствует сокращение продолжительности производственного и финансового циклов, которое достигается в процессе результативного управления денежными потоками, а также снижение потребности в капитале, обслуживающем хозяйственную деятельность предприятия. Ускоряя за счет рационального управления денежными потоками оборот капитала, компания обеспечивает рост генерируемой прибыли во времени.

6. Эффективное управление денежными потоками обеспечивает снижение риска неплатежеспособности организации. Даже у организаций, успешно осуществляющих хозяйственную деятельность и генерирующих достаточную сумму прибыли, неплатежеспособность может возникать как следствие несбалансированности различных видов денежных потоков во времени. Синхронизация поступления и выплат денежных средств, достигаемая в процессе управления денежными потоками, позволяет устранить этот фактор возникновения неплатежеспособности компании. Задачей оперативного управления денежными потоками является обеспечение платежеспособности – способности компании своевременно выполнять свои платежные обязательства. Поэтому управление денежными потоками на коротких промежутках времени должно включать контроль за временными и суммовыми дисбалансами, существующими в портфеле требований и обязательств организации. Организация, заинтересованная в сбалансированности срока ожидаемых поступлений и срока ожидаемых выплат, стремится к достижению нулевого временного дисбаланса.

7. Активные формы управления денежными потоками позволяют организации получать дополнительную прибыль, генерируемую непосредственно ее денежными активами. Речь идет в первую очередь об эффективном использовании временно свободных остатков денежных средств в составе оборотных активов, а также накапливаемых инвестиционных ресурсов при осуществлении финансовых инвестиций. Высокий уровень синхронизации по объему и времени поступлений и выплат денежных средств позволяет снижать реальную потребность организации в текущем и страховом остатках денежных средств, обслуживающих операционный процесс, а также резерв инвестиционных ресурсов, формируемый в процессе осуществления реального инвестирования. Таким образом, эффективное управление денежными потоками организации способствует формированию дополнительных ресурсов для осуществления финансовых инвестиций, способных генерировать дополнительную прибыль.

Категория: Управление денежными потоками
Теги: прибыль, рентабельность, Управление денежными потоками, цели анализа, денежный поток
Вместе с этим читают:
Понятие денежного потока
Основные методы оперативного анализа движения денежных средств
Задачи и содержание анализа денежных потоков
Сравнение отчета о движении денежных средств и пбу 23/2011 с международными аналогами
Оптимизация денежных потоков в посткризисный период

Поиск