Матричные модели широко применяются в области прогнозирования и планирования. Матричная модель это таблица, элементы которой отражают взаимосвязь объектов.
Она удобна для финансового анализа, так как является простой и наглядной формой совмещения разнородных, но взаимоувязанных экономических явлений.
Важной проблемой в сегодняшних экономических условиях является организация грамотного финансирования активов. В содержании каждой группы активов фирмы отражены определенные закономерности их финансирования.
Эти закономерности нашли выражение в общепринятых правилах «золотого финансирования»:
- необходимые для инвестиций финансовые ресурсы должны находиться в распоряжении фирмы до тех пор, пока они остаются связанными в результате осуществления этих инвестиций. Под связанными ресурсами фирмы принято понимать объем финансовых ресурсов, которыми постоянно должна располагать компания для обеспечения бесперебойного функционирования своей основной деятельности;
- «золотое правило» управления кредиторской задолженностью фирмы состоит в максимально возможном увеличении срока погашения без ущерба нарушения сложившихся деловых отношений.
Практическая реализация этого правила привела к возникновению жестких требований по обеспечению ряда финансовых пропорций в балансе предприятия, строгой корреспонденции определенных элементов активов и пассивов компании.
Таблица 1. Корреспонденция элементов активов и пассивов
| АКТИВЫ | ПАССИВЫ |
1. НЕ МОБИЛЬНЫЕ (внеоборотные активы) СРЕДСТВА | |
| 1.1. Основные средства и нематериальные активы | 1. Уставный и добавочный капитал 2. Нераспределенная прибыль, фонд накопления 3. Долгосрочные кредиты и займы (как исключение) |
| 1.2. Незавершенное строительство | 1. Уставный и добавочный капитал 2. Долгосрочные кредиты и займы 3. Фонды накопления и нераспределенная прибыль |
| 1.3. Долгосрочные финансовые вложения | 1. Уставный и добавочный капитал 2. Фонд накопления и нераспределенная прибыль 3. Долгосрочные кредиты и займы |
2. МОБИЛЬНЫЕ (оборотные активы) СРЕДСТВА | |
| 2.1. Запасы и затраты, расходы будущих периодов | 1. Уставный и добавочный капитал (остаток) 2. Резервный капитал 3. Фонд накопления и нераспределенная прибыль (остаток) 4. Краткосрочные кредиты и займы 5. Кредиторы 6. Фонд потребления и резервы предстоящих расходов и платежей |
| 2.2. Дебиторы, готовая продукция и товары | 1. Кредиторы 2. Краткосрочные кредиты и займы |
| 2.3. Краткосрочные финансовые вложения | 1. Резервный капитал 2. Кредиторы 3. Фонд потребления и резервы предстоящих расходов и платежей |
| 2.4. Денежные средства | 1. Резервный капитал 2. Фонд накопления и нераспределенная прибыль 3. Краткосрочные кредиты и займы 4. Кредиторы 5. Фонды потребления и резервы |
Правила финансирования предполагают подбор финансовых источников в вышеуказанной последовательности в пределах остатка средств после обеспечения за счет данного источника предыдущей статьи актива. Использование последующего источника свидетельствует об определенном снижении качества финансового обеспечения. В действительности же финансирование связано с необходимостью в заимствовании других источников, что свидетельствует о нерациональном использовании капитала предприятия, иммобилизации ресурсов в сверхнормативные запасы.
Матричный баланс
Матричный баланс – это производный формат от формы бухгалтерского баланса.
Алгоритм построения матричного баланса сводится к следующим шагам:
- Выбирается размер матрицы баланса. Диапазон выбора определяется целями использования матричного баланса. Предельный размер матрицы ограничен количеством статей актива и пассива бухбаланса. Для целей анализа обычно используется сокращенный формат 10*10.
- По выбранному размеру матрицы производится преобразование стандартного баланса в агрегированный(промежуточный) баланс, на основе данных которого строится матричный баланс.
- В координатах активов и пассивов строится матрица размером 10*10, в которую переносятся данные из агрегированного баланса.
- Под каждую статью актива подбирается источник финансирования. Подбор осуществляется по «золотому правилу», изложенному выше (таблица 1).
- Выверяются балансовые итоги по горизонтали и вертикали матрицы.
- Далее строят «Разностный (динамический) матричный баланс» (таблица 2). Он отражает изменение денежных средств за период (прямой метод). Данный баланс наиболее пригоден для прогнозных и аналитических расчетов за определенный период (год, квартал). Разностный (динамический) баланс позволяет выявить положительные и отрицательные факторы, которые приведены ниже.
Таблица 2. Матричный баланс активов и пассивов предприятия
| Пассив Актив | Уставный и добавочный капитал | Резервный капитал | Фонды накопления и перераспределения прибыли | Долгосрочные кредиты и займы | Краткосрочное кредиты и займы | Кредиторы | Фонды потребления | Итого обязательств | Баланс |
| 1. Основные средства и нематериальные активы | |||||||||
| 2. Незавершенное строительство | |||||||||
| 3. Долгосрочные финансовые вложения и прочие внеоборотные активы | |||||||||
| Итого немобильные активы | |||||||||
| 4. Запасы и затраты, расходы будущих периодов | |||||||||
| 5. Дебиторская задолженность, готовая продукция и товары | |||||||||
| 6. Краткосрочные финансовые вложения | |||||||||
| Итого мобильных активов | |||||||||
| Баланс |
По строке проставляются данные по балансу дробно: числитель – начало периода; знаменатель – конец периода.
- Строится «Баланс денежных поступлений и расходов предприятия». Он увязывает бухгалтерский баланс с финансовыми результатами работы компании, наличием денежных средств на счетах, текущим оборотом денежных средств.
| Факторы | |
| Положительные | Отрицательные |
| 1. Перемещение средств в пользу мобильных (оборотных) активов 2. Увеличение объема уставного и добавочного капитала, направленного на формирование немобильных активов | 1. Снижение надежности источников формирования запасов и затрат 2. Использование кредиторской задолженности для краткосрочных финансовых вложений 3. Рост остатка денежных средств за счет невыплат персоналу из фондов потребления |
Аналитическая ценность матричного баланса состоит в том, что:
- она несравненно выше по сравнению со стандартным балансом, т.к. в последнем, отсутствует привязка источников финансирования к конкретным статьям актива, матричный баланс и демонстрирует эту привязку;
- позволяет широко использовать информационную базу для финансового анализа, управления денежными потоками предприятий;
характеризует финансовую деятельность, платежеспособность и кредитоспособность предприятия.